中国银行前行长李礼辉中国将成为世界上最大的数字金融市场

原标题:中国银行前行长李礼辉:中国将成为世界上最大的数字金融市场

关于数字技术的数字交付，数字现金将重塑我们的金融模式。中国将是世界上最大的数字金融市场，也将是最具竞争力的科技和商业市场。

回顾2019年，展望2020年，中国互联网金融协会区块链工作组负责人、中国银行前行长李礼辉发表讲话，平静地表示“关于数字技术的数字交付、数字货币将会重构我们的金融模式。中国将是全球规模最大的数字金融市场，也必将是技术竞争和商业竞争最激烈的市场。”

正处于数字技术快速发展和中央金融体系即将转型的转折点。我们将如何面对“新十年”？

在《金融理财》杂志主办的区块链和“打破界限，整合区块链和数字金融峰会论坛”上，李礼辉系统阐述了金融业将面临的变化以及发展数字金融的建议和方向。

李礼辉指出，区块链和数字金融将给金融业带来三大变化。其一，数字交互可以打造零距离、弱中介的经济架构；其二，数字信任可以推进高效率、低成本的金融普惠；其三，数字货币可能导向超主权、超银行的金融颠覆。

对于国家高度指明区块链技术和产业创新发展的后续发展方向，李礼辉提出三点建议：

首先，我们应该掌握数字技术的领先力量，在数字经济和数字金融的关键领域建立自己的全球竞争优势。

第二，促进公共数据资源的整合和共享。我们应该突破行政数据孤岛，实现公共数据共享。我们还应该渗透当地孤立的数据孤岛，并建立专门的数据库。

第三，鼓励企业创新。企业技术创新应实现更高的效率和更低的成本，创造具有商业价值的经济规模，并具有社会认可的可靠性。

以下为李礼辉大会演讲实录，经编辑后发布：

2019刚刚过去。回顾过去的一年，我们可以看到数字技术正在重塑金融模式。这次重组是今天会议的主题。一个是“打破界限”，另一个是“融合”。在这里我想谈三个方面:

数字交互可能打造零距离、弱中介的经济结构

熟悉的商业社会基本上是独立和互动的。经济实体之间有许多联系，效率低，成本高。

目前，数字技术正在创造一个三维的互动世界，特别是区块链技术的分布式、端到端、开源和多中心的特点，这有助于信息的并行传输、信息共享的实现、管控的并行交叉以及技术框架和业务模式重构的可能性。特别是在交易对手多、交易环节多、管理链条长、离散程度高的场景中，区块链可以构建时空折叠、立体交互的商业架构，提升合作的效率和运营的效率。

端到端、弱的中间数字交互可能会影响金融业的中间地位。互动经济结构赋予金融业至关重要的中介地位，包括信用中介、交易中介和支付中介。中介是金融业的起源，也是金融业的资金来源。数字化的金融市场当中，如果我们利用区块链的智能合约机制和人工智能的智能定价、智能撮合机制，是有可能建立公平对证、点对点的直接交易机制，从而淡化中介。

金融的核心在于中介。因此，数字市场的脱媒效应可能会冲击传统的金融模式。如果金融中介的经济功能被稀释，金融中介的业务空间可能会被压缩。因此，在数字时代，金融业必须创新其功能定位。

数字经济可能推进高效率、低成本的金融普惠

数字化在金融领域取得了初步进展。数字技术可以用来识别人或物体的特征，并在时间和空间上定位它们。这样，身份可以被认证，对等和端到端控制，命令和监管权力可以被确认，物权和物品也可以被认证，物权的价值和归属可以被确认，信任问题可以通过数学方法来解决。

区块链共识算法和智能契约技术可以通过算法程序表达规则。这样，每个人都可以确定并自动执行交易各方商定的商业条款，并且可以引入法律规则和监督控制节点。我们可以通过信任通用算法来建立相互信任。同时，我们可以通过数据挖掘来识别企业法人或智能法人的身份，通过应用大数据技术来发现信用的价值。

数字信任对于社会而言，价值在于可以在广域高速的网络中建立零时差、零距离的认证工具，体现物联网的实际效率和运行的可靠性。数字信任也可以在信任未知、信任薄弱的环境中，形成可信任的纽带，节约信任所需要的时间和成本，加持商业信用。

数字信托的主要优势是高效率和低成本，这是创新金融的亮点，也是保守金融的暗点。掌握数字财务能力的企业可以大大降低成本，获得优于同行的核心竞争力。许多参加会议的银行

数字货币可能导向超主权、超银行的金融颠覆

关于法定数字货币，我认为，它的亮点，是可以强化支付系统的公共属性，节约现金流通的成本，推进普惠金融，为数字资产交易提供端对端的可靠支付工具。，但数字现金也有盲点，尤其是对商业银行而言。在合法的数字现金发行机制下，公众存款可以从商业银行转移到中央银行，这将削弱商业银行的初始信用和盈利能力。

关于虚拟货币，由于时间关系，这里我只说两点：

虚拟货币的技术缺陷是在分散式公共区块链架构中，整个网络的验证需要超大数据同步。因此，虚拟货币到现在也没有办法解决交易、效率和规模化应用的问题。

此外，例如，虚拟货币还存在经济性的缺陷。这种缺陷在于价值不稳定、投机性太重。，比特币的最低价格从最高价格19000美元/件下降到2018年的3158美元/件，下降了84%。因此，我个人认为，目前虚拟货币很难进入流行的交易和支付场景。

关于全球性的数字货币，我觉得更应该引起我们的警惕，因为它们可能导向金融颠覆。

首先是超主权。货币作为通用等价物的地位基本上取决于公众信任。因此，如果一个弱国遇到特别严重的经济困难，其主权货币可能会失去其公民的信任，并可能被全球数字现金所取代。发达经济体的主权货币可能成为全球数字现金的支柱，但数字现金的主权地位将会改变。

世界上可能有几个超主权数字现金系统，全球数字现金可能不再有明确的国家标签。最重要的是公众认可的全球商业信用和全球数字信任。由

其次是超银行。脸书发起的天秤座的目标是什么？提供能够覆盖世界各个角落的点对点和端到端交易和转移平台，形成能够覆盖世界各个角落和数十亿人的金融基础设施。

它可以从支付结算开始，逐渐进入储蓄、融资、投资、保险、资产交易等领域，渗透到普通人的经济生活中。此时，商业银行和第三方支付机构可能不再需要。他们有足够的能力去竞争和占领金融市场。

综上所述，关于数字技术的数字交付、数字货币将会重构我们的金融模式。中国将是全球规模最大的数字金融市场，也必将是技术竞争和商业竞争最激烈的市场。

中央最近明确指出，要把区块链作为核心技术自主创新的重要切入点，明确主攻方向，加大投入，努力攻克一批关键核心技术，加快区块链技术和产业创新的发展。

《10月24日讲话》从数字经济和国家战略的角度指出了区块链科技和产业创新发展的关键路径和基本原则，也阐明了发展数字金融的战略方针。

未来我们怎么做呢？这里提出几点建议：

第一，我们要掌握数字技术的主导权。各国应进一步明确数字产业政策，鼓励数字技术的研发和应用，大力培养自己的数据科学家、算法科学家、人工智能专家和网络安全专家，掌握数字技术关键领域的自主可控知识产权，在数字经济和数字金融关键领域建立自己的全球竞争优势。

第二，推进公共数据资源整合和共享。数据是资源，数据是财富，数据具有竞争力。数据的一致性和可扩展性越高，数据的专业价值和经济价值就越高。我们应该突破行政数据孤岛，实现公共数据共享。我们还应该渗透当地孤立的数据孤岛，并建立专门的数据库。

第三，鼓励企业创新。企业的核心竞争力主要表现在获得市场客户的能力和控制成本的能力。大规模运营可以创造竞争效应，新技术的成功应用也可以创造竞争效应。企业的技术创新应该更有效率，成本更低，能够创造具有商业价值和社会认可可靠的经济规模。如果我们能真正推进技术、资本、数据、市场等资源的整合，重构以利益为中心的业务合作模式，就能提高技术创新的效率和效果。

新年刚刚到来。借此机会祝大家新年好运、繁荣和幸福。我也祝愿本次论坛圆满成功，谢谢！